天风证券：伟星股份（002003）-成长韧性显著，加速国产突围

伟星股份(002003)公司发布半年度报告，23Q2实现收入11.3亿，同增2%（Q1同减4%），归母净利2.5亿，同增1%（Q1同减18%），扣非归母净利2.5亿，同增4%（Q1同减18%），归母净利率为21.9%，同减0.4pct；23H1收入18.3亿，同增0.01%，归母净利3.0亿，同减3.2%，扣非归母净利3.0亿，同减0.3%，归母净利率为16.5%，同减0.6pct。23年以来，全球经济弱复苏，终端需求疲弱，品牌服饰企业去库难度增加，终端企业普遍面临接单压力。根据国家统计局数据，23H1我国3.7万户规模以上纺织企业营业收入、利润总额同比分别减5.1%和21.3%。公司持续加大客户开拓和智能制造推进力度，强化产品领先与组织保障，加速全球布局，纵深推进战略转化与执行落实，不断提升综合竞争力，在行业逆势下实现稳健经营。以客户需求为导向，强化产品领先优势分产品：23H1公司拉链收入10.2亿元（占总55.5%），同减2.8%；纽扣收入7.3亿元（占总39.9%），同增3.2%；其他服饰辅料0.6亿元（占总3.4%），同增25.1%。公司多措并举，全面提升与品牌客户的合作深度和