中银证券：第3周周报：美国提高中国新能源汽车进口关税，并对东南亚光伏产能开启新一轮反规避调查

光伏方面，美国商务部宣布对东南亚四国光伏产能展开AD/CVD调查，ITC将于6月8日宣布初裁结果。2024年光伏组件龙头对美国市场出货或受政策不利影响，另一方面头部组件厂已部署美国本土组件产能，组件厂商竞争格局或优化。目前产业链价格仍未触底，上游硅料、硅片供给已出现积极变化。建议优先配置产业链中竞争格局相对较优、具备新技术迭代属性细分环节。风电方面，2024年装机有望呈现前低后高态势，风电千乡万村行动或助力打开中长期陆风发展天花板，帆石一基础预制施工及风机安装工程ⅢI标段招标，反映出海风项目建设有序推进，预计2024年海风招标与并网均有望实现较高景气度，建议优先配置后续增长潜力较大的塔筒桩基与海缆环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车方面，美国政府近期宣布将对中国电动汽车、锂电池等关键战略产业加征关税。我们认为现阶段美国电池供应链“去中国化”较难实现，且国内新能源汽车产业链正加速出海，未来有望参考光伏产业链规避相关限制，打开海外增量市场。中汽协数据显示4月我国新能源汽车渗透率持续提升，随着以旧换新、新能源汽车下乡等政策深入实施，新能源汽车消费市场有望进一步扩大，全