中泰证券：详解常熟银行2023年1季报：存贷保持高增，利息收入韧性支撑营收同比13%高增

常熟银行(601128)季报亮点：1、在一季度的开门红和名义息差由于申请贴息的时间错位而回升情况下，一季度营收继续保持在13%的高位增长。同时公司拨备计提力度边际有放缓，净利润同比继续保持高增20.6%。1季度公司实现营收24.11亿、归母净利润7.95亿。2、净利息收入环比+18.9%，其中一方面是由于申请贴息的时间差导致名义息差提升32bp，另一方面是由于生息资产规模环比增长10%。单季年化息差环比上行32bp至3.02%，主要是由于去年四季度集中申请贴息导致息差下降较大，去年四季度把贴息全部加回去后实际单季年化息差2.96%，环比降了8bp左右；今年1季度把贴息部分扣除，还原单季年化息差2.96%，环比四季度持平。3、1季度存贷双双实现开门红。单季表内外信贷合计新增120亿，其中通过abs出表8.6亿，表内新增111亿。表内信贷环比增5.7%，合并abs后1季度信贷环比增5.9%。存款1季度存款实现高增，单季新增规模为268亿元，同比多增53亿，环比高增12.6%，占比计息负债提高至85.1%。4、公司加大核销处置力度，不良率边际下降，达到历史最优水平，资产质量稳健向好。账面不良