德邦证券：朗姿股份（002612）-计划收购郑州集美医美机构，全国化布局再下一城

朗姿股份(002612) 事件：朗姿股份计划现金收购郑州集美100%，全国化布局再进一步！朗姿全资子公司朗姿医管（医美业务主体）与芜湖博辰九号、芜湖聚劲、吴洪鸣签署股权转让协议，拟以现金收购郑州集美医美医院100%股权，以23年财务数据计算，本次收购对应1.5XPS、20XPE，朗姿共需支付1.55亿。 郑州集美医美医院在华中地区领先，对外收购助力规模扩张。医美机构成立于20年，位于郑州市最繁华的二七塔商圈，营业面积6586平方米，为二甲美容专科医院，设置有整形外科、微整科、皮肤美容科、口腔科、私密科、中医治疗科等。机构22/23年全年收入分别为0.69/1.06亿，净利润-1718/769万，净利率-25%/7%，2023年在疫情后实现扭亏为盈。本次收购郑州集美机构做出业绩承诺，24-26年扣非净利润不低于1054/1282/1529万元，累计不低于3865万元。截止23H1，公司先后设立了七支医美并购基金，整体规模达28.37亿，公司已经完成对昆明韩辰、武汉五洲和武汉韩辰三大机构的收购，本次收购郑州集美全部股权，从西南医美地区向中部外延发展，收购完成后将进一步完善全国医美版图布局，