华安证券：计算机：政策支持下的计算机标的选择

主要观点： 计算机板块估值处于低位，具有修复空间 截止9月25日，按申万一级行业分类，计算机行业指数年初至今下跌25.6%。根据wind统计，PEttm达到48倍，位于十年以来的17.8%分位。 上半年行业业绩来看，中位数法下，收入同比增长1.6%；归母净利润同比下降13.1%；扣非归母净利润同比下降8.3%。 对比此前年度，如同样归母净利润同比下降的2020年上半年、2022年上半年，当前行业整体估值水平具有较大的修复空间。 展望未来，政策支持下，计算机板块多细分领域受益 2024年上半年计算机板块的估值下杀，其本质来自对于企业盈利与成长的悲观预期。站在当前时间点，多项政策出台，包括多项刺激消费政策；资本市场促进政策；自主可控与信创支持政策，多细分领域有望得到政策支持，带动业绩回升；亦或是提振情绪，带动估值修复。 促进消费：有利于石基信息、汇纳科技等消费链条企业复苏成长；消费总量提升，也将对支付收单业务流水增长有促进作用，利好新大陆、新国都、拉卡拉等线下支付企业。 促进资本市场繁荣：带来C端金融信息服务需求提升，典型如同花顺、财富趋势； 打通社保、保险、理财等资金入市堵点：将带来B端