华福证券：中望软件（688083）-经营战略成效初显，业务扩展持续发力

中望软件(688083)事件：公司发布2022年度及2023年一季度报告，2022年公司实现营收6.0亿元，YoY-2.9%；实现归母净利润630.2万元，YoY-96.5%；2023Q1实现营收1.2亿元，YoY+34%，实现归母净利润-1767万元，同比增长10.4%。点评：业绩符合预期，23Q1海外复苏显著。22年受疫情影响，在商业和教育领域拜访受限及下游客户采购预算缩减的影响下，订单落地节奏延缓。23Q1海外团队及经销商业务拓展效果显著，境外业务YoY达83.5%；国内商业市场（YoY+23.68%）大客户初见成效，教育市场（YoY+28.08%）随着学校拜访受限缓解逐渐恢复正常。刚性费用致利润承压，大客户战略成果显著。2022年销售/管理/研发费用率分别为57.2%/10.5%/48.1%，同比分别+14.1/+1.5/+15.3pcts。2022年新增员工416人，同比增长31.8%，人均薪酬同比增长15.9%。费用端刚性对公司利润产生扰动。境内商业方面，新建大客户事业部及重点省市地区性业务团队，目前已与中交集团、中国宝武钢铁集团、京东方集团、中国石油天然气集团、中国南方电