中邮证券：钢研高纳（300034）-一季度业绩同比高增58%，业务拓展成效显著

钢研高纳(300034) 事件 4月23日，钢研高纳发布2023年年报和2024年一季报。2023年，公司实现营收34.08亿元，同比增长18%，实现归母净利润3.19亿元，同比减少5%。2024Q1，公司实现营收7.99亿元，同比增长29%实现归母净利润0.95亿元，同比增长58%。 点评 1、航空航天业务基本盘稳固，收入保持较快增长。公司是国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一，拥有年生产超千吨航空航天用高温合金母合金的能力以及航空航天发动机用精铸件、变形高温合金盘锻件、粉末高温合金和ODS合金生产能力。公司60%以上的产品面向航空航天领域客户。2023年，公司收入34.08亿元，同比增长18%，分产品看，铸造合金收入22.97亿元，同比增长33%变形合金收入7.17亿元，同比增长3%；新型合金收入3.51亿元，同比降低12%。 2、2023年公司毛利率同比提高1.54pcts，业务拓展带动销售、管理费用率有所提高。2023年，公司销售毛利率29.22%，同比提高1.54pcts，其中，铸造合金、变形合金、新型合金业务毛利率分别为31.72%、15.67%和38.51%，