中银证券：KLA 21Q1业绩点评及电话会议纪要：半导体制程控制持续强势，Gen5产品促增长

KLA于4月29日召开财务电话会议，对公司2021年Q1业绩进行了说明和展望。受5G、云计算、人工智能、汽车电子等广泛领域内对半导体的长期需求推动下游客户对先进制程的研发投入加大，KLA的半导体制程控制业务增长强劲，且得益于KLA对自身的流动性管理和灵活的资本回报策略，一季度营收同比增长27%，净利润同比增长627%，EPS同比增长632%。预计2021年WFE支出较2020年约610亿美元上升20%-25%。会议核心内容Q1营收规模和盈利能力快速提升，毛利率维持较高水平。一季度营业收入18亿美元，环比增长9.3%，同比增长26.7%；净利润5.67亿美元，环比增长24%，同比增长6277%；毛利率为62.9%，环比上升1.1%，同比上升4.33%。Q1半导体制程控制和PCB检测收入均实现强劲增长。一季度半导体制程控制业务收入为15.07亿美元，环比增长9%，同比增长28%，占比84%；其中，晶圆代工和逻辑收入占比69%，环比增长16.9%，同比持平；存储收入占比31%（NAND占55%和DRAM占45%）。PCB、显示屏和组件检测业务收入为2.05亿美元，环比增长14%，同比增长28