太平洋证券：电力设备行业新能源周报（第49期）：周期向上趋势的方向更加清晰

报告摘要行业整体策略：周期向上趋势的方向更加清晰：智能化、新技术等根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会（三季度有机会）；新技术、新市场处于重要投资窗口期。电动车与储能产业链核心观点：1）智能化是电动车产业链下一轮向上周期的核心驱动力。近期大众集团将入股小鹏汽车就是明显印证，此次增资约50亿元入股约4.99%的股权具有未来战略指示意义，如同十几年前丰田入股特斯拉。此外，智能化将带来行业进一步变革，给予新进入者机会，如“石头科技”创始人昌敬跨界造车的首款SUV车型已正式在工信部申报。2）碳酸锂期货上市，重视龙头公司未来趋势。近期广期所碳酸锂期货上市，总体指示未来几个季度碳酸锂价格阶段性逐步下移的趋势。宁德时代、容百科技、新宙邦等公司发布半年报等重要公告，总体指示电池环节业绩更稳定、龙头未来趋势较好，正极和电解液周期性较强、短期边际向好。同时，龙头加大了新技术和海外的布局，如：容百加大锰铁锂、钠电布局，同时韩国基地增加8万吨产能投资。光伏产业链核心观点：1）需求边际向好，重视辅材等机会。产业链需求向上，辅材弹性更好，尤其是格局好的辅材环节，如玻璃、接线