中银证券：半导体设备零部件行业点评：阿斯麦发布二季度财报，后续对华先进DUV光刻机出口受到管制，重视半导体设备零部件赛道

荷兰政府对先进ArFiDUV光刻机管制政策将于2023年9月1日生效。届时中国大陆晶圆厂大概率无法获得相关设备的支持。中国大陆半导体技术升级必须重视设备和零部件的国产化突破。支撑评级的要点管制政策生效前，阿斯麦对中国大陆销售收入占比在Q22023快速上升。阿斯麦二季度营业收入中，ArFiDUV光刻机占49%，环比一季度上升19个百分；对中国大陆销售收入占24%，环比一季度上升16个百分点。考虑到荷兰政府管制政策将在2023年9月1日生效，我们推测阿斯麦选择在禁令生效前提前交付部分中国大陆客户的预订单。管制政策即将生效，中国大陆面临ArFiDUV光刻机断供风险。阿斯麦承认Twinscan2000i及后续ArFiDUV光刻机型号对中国大陆销售将受到荷兰政府管制，该管制政策将于2023年9月1日起生效。我们认为9月1日后，荷兰政府大概率不会同意阿斯麦的先进ArFiDUV光刻机对中国大陆销售。届时不仅仅是相关设备无法进口，中国大陆晶圆厂现有先进ArFiDUV光刻机可能也无法获得相应的维保支持。国产设备和零部件成为中国大陆破局关键点。美西方试图通过对中国大陆先进制程的打压来保持对华科技优势。中国