德邦证券：北京人力：22&23Q1业绩超预期，更名完成老牌国企开启新篇章

北京人力(600861)投资要点事件1：北京城乡发布重大资产重组进展的公告，其中披露了置入资产(北京外企)的22年及23Q1主要财务数据。①22年全年：北京外企实现营业收入318.6亿元/+25%，归母净利润为7.32亿元/+19%，22年即使在疫情影响、宏观承压的背景下业绩仍然取得稳健增速，超出我们此前预期；扣非后业绩为4.29亿元/+10%。②23Q1（Q1财务数据未经审计）：一季度，北京外企实现营业收入91.95亿元/+23%，归母净利润为3.38亿元/+57%，一季度业绩取得靓丽表现，我们认为或主要系子公司FescoAdecco取得的政府补贴同比提升所致，但政府补贴与公司收入紧密相关且过往来看长期稳定存在，考虑到上述事项后我们认为23Q1业绩仍超出我们此前预期同时全年维度下亦有望取得良好表现。事件2：公司证券简称变更事项已经上海证券交易所批准并办理，将于2023年5月19日起由“北京城乡”变更为“北京人力”，资产重组事项逐一落地，看好重组完成后老牌人资国企迈入发展新篇章。北京外企：老牌国资人力资源服务企业，40余年行业深耕经验，与海外人服龙头Adecco成立合资公司，外包业务展