信达证券：机械设备行业周报：机床专题研究之一：核心零部件拆分

本周专题：机床作为“工作母机”是现代制造业发展重要基石，市场]规模高达数千亿，其上游核心零部件具有极高的投资和研究价值。（1）我国机床工业“大而不强”。我国机床产值和消费额均为全球第一，但是消费需求比例高于产量提供比例，同时高端机床领域基本被日本、德国和美国占领。（2）从核心零部件市场来看，在结构件、驱动系统领域实现了中低端的国产替代，控制系统、传动系统已有初步进展，高精密零部件和电气元件等仍然依赖于进口。机床结构件、控制系统、传动系统、驱动系统占有机床价值量约90%。我国结构件已实现中低端产品的国产化替代，但是由于铸件质量偏低，不能满足高端机床稳定性和精度的要求，主要依靠进口。机床控制系统已有国内企业占领头部份额，高端领域需要时间验证。19年我国控制系统市场领域，发那科占有率为39.2%排第一。广州数控占有率为11.4%，苏州新代为5.8%，华中数控为1.4%，分别位列2/4/5位，但是高档型机床国产率只有2%左右。在伺服电机市场，我国大陆的产品比日本/我国台湾/德国等地区的产品性能差，没有出现市占率比较高的企业。刀具市场是发展比较优秀的机床子行业，但是高端产品仍然需要进口。刀具总体