开源证券：远兴能源（000683）-公司信息更新报告：Q3纯碱景气上行提振业绩，参股公司涉诉终审落地

远兴能源(000683)Q3纯碱景气上行提振业绩，天然碱项目进展顺利，维持“买入”评级根据公司三季报，2023年前三季度公司实现营业收入80.38亿元，同比-3.79%；实现归母净利润15.06亿元，同比-35.78%。对应Q3单季度，公司实现营业收入26.82亿元，同比+7.34%；实现归母净利润4.54亿元，同比-37.76%，环比+13.30%。2023年Q3，纯碱行业景气环比上行，价格上涨，提振公司业绩。进入Q4纯碱价格持续下跌，未来行业产能增长或致纯碱价格长期承压，公司涉诉终审判决落地，我们调降2023-2025年公司盈利预测，预计实现归母净利分别为14.75（-10.96）、27.41（-5.45）、28.18（-5.65）亿元，对应EPS分别为0.41（-0.30）、0.76（-0.15）、0.78（-0.15）元，当前股价对应PE分别为16.0、8.6、8.4倍。公司天然碱项目进展顺利，进一步打开未来成长空间，维持公司“买入”评级。2023年Q3纯碱行业进入检修季，景气环比上行，提振公司业绩根据百川盈孚、Wind数据，2023年Q3，动力煤均价为729元/吨，环比-12