信达证券：三一重能（688349）-2023年业绩高增，风机销量实现较快增长

三一重能(688349) 事件： 近日公司发布2023年业绩快报，2023年公司经营业绩表现优异，公司2023年实现营收149.5亿元，同比增长21.3%；归母净利润20.0亿元，同比增长21.6%。其中2023Q4营收74.6亿元、归母净利润9.7亿元、归母扣非净利润9.0亿元。 点评： 投资收益稳定且可持续。截至2023年三季报，公司投资收益为8.9亿元，2023年12月公司转让湘榆新能源和通昭新能源，分别预计实现利润4.19亿元和3.05亿元，合计7.24亿元，在Q4归母净利润中有较高占比。公司对风电场实行滚动开发的计划，实行“开发一批、转让一批、自持一批”的策略，根据需求端情况适时对风场进行转让。公司出售风场业务为公司的一项经常性业务，实际是公司销售风机及承接EPC业务的一种实现方式，未来也是公司可持续的主要业务之一，公司将围绕此业务探索出一个新的商业模式。 公司风机销量实现较快增长。根据风芒能源，2023年公司累计中标约13.5GW，在我国整机商中排名第四；根据BNEF，2023年公司新增吊装容量约7.8GW，市占率10%，相较于2022年公司的销售容量4.5GW有明显提高。