国金证券：信息技术产业行业研究：关注AI带来的需求驱动和反转机会

投资逻辑电子板块：Q2环比改善，800G光模块加单。23Q1全球电子半导体需求不佳，根据产业链调研信息，23Q2包括IC销售和硅晶圆出货量在内的行业指标表明环比有所改善。根据国家统计局数据，2023年4月中国芯片产量达到281亿颗，同比增长3.8%，自2022年1月以来首次月度增长。受到产业链芯片高库存影响，当前晶圆厂稼动率远低于去年同期水平，处在低位运行，台积电一季度7nm工艺产能利用率降到70%以下，预期二季度滑落至60%，台积电5nm工艺也受到影响，预测当前产能利用率在88%左右。晶圆出货量持续走低，22Q4晶圆出货量下降到370万片，23Q1下滑到320万片。我们预测随着产业链库存的下降，晶圆厂稼动率有望在下半年开始缓慢复苏。三星和SK海力士在寻求将其NAND闪存价格提高3%-5%，并表示NAND闪存价格已经降至可变成本以下，一些品牌SSD的价格已经接近HDD的价格。随着ChatGPT在各应用场景的落地，800G光模块加单情况明显。整体看我们认为电子Q2环比改善。看好Ai、MR新技术需求驱动、自主可控及需求反转受益产业链。通信板块：OpenAI正式发布App，关注以为算力和传输