太平洋证券：通信行业周报：三大运营商发力云赛道，促进IDC、服务器及制冷设备发展

投资要点一、三大运营商持续发力云赛道，中国公有云市场呈现“一超多强”格局。5G时代是云的时代，科技企业云竞争日趋激烈。近日，阿里云（上海）云计算有限公司成立，注册资本1000万元人民币；华为对外公布华为云2021年的产品新组合。根据IDC的最新统计，目前占据国内公有云市场前五位的厂商为阿里、腾讯、华为、中国电信、亚马逊五大巨头，其总份额达77.5%，其中，阿里云以超过40%的份额位居第一。运营商方面，2020年，中国电信天翼云业务收入为138亿元，中国移动云业务营收92亿元，中国联通云收入38.4亿元。其中中国移动云增速高达353%。当前运营商持续发力云赛道，如中国电信云计算贵州信息园1.3期工程稳步推进，预计今年底投入使用，届时可再新增5000个机架、约5万台服务器。二、云赛道具备长期成长性，高景气度将促进制冷等相关设备发展。我们认为，公有云服务业务的高速增长主要来自四个方面：第一，疫情刺激下线上娱乐、消费、学习、办公、协作、交付等业务需求激增；第二，新基建加速了云数据中心的建设投资和开服进度，也推动了云、AI、大数据、物联网技术在工业、金融等行业的融合应用；第三，泛政府行业持续投资