信达证券：哈尔斯（002615）-外销回暖内销提速，Q3业绩靓丽

哈尔斯(002615)事件：哈尔斯发布三季报，2023年前三季度实现营业收入17.06亿元，同比下降10.12%，实现归母净利润1.53亿元，同比下降15.09%，扣非归母净利润1.59亿元，同比下降9.2%。公司单Q3实现营业收入7.69亿元，同比增长27.67%，实现归母净利润1.07亿元，同比增长102.56%，扣非归母净利润1.08亿元，同比增长79%。点评：海外客户订单回暖、内销加速增长驱动Q3营收恢复正增。公司2023年前三季度实现营业收入17.06亿元，同比下降10.12%，单Q3实现营业收入7.69亿元，同比增长27.67%。出口方面，据海关数据，8月保温瓶美元计出口金额同比增长25.06%，较前几个月出口额增速提升；据美国保温杯公司YETI公告，2023年上半年YETI存货/总资产比重自上年同期的46%降至30%，基本恢复至历史常态，公司客户库存去化趋势较明显，驱动公司Q3营收同比回暖。内销方面，公司内销自主品牌年内保持较好增长，据久谦中台，天猫平台哈尔斯品牌保温杯销售额2023年1-9月销售额同比增长46%，其中Q3销售额同比增长135%，公司在线上主要平台销售增长