开源证券：均胜电子（600699）-中小盘信息更新：汽车安全+汽车电子双轮驱动，公司业绩持续兑现

均胜电子(600699) 公司发布2024年半年度业绩快报，总体盈利水平快速增长 2024H1，公司实现营业收入270.80亿元，同比增长0.24%，保持稳健增长；实现归母净利润6.38亿元，同比增长34.14%；实现扣非归母净利润6.40亿元，同比增长61.47%，总体盈利水平快速增长。报告期内，公司稳健推进各项业务，主营业务盈利能力持续增强，基于此，我们维持公司2024-2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利润14.55/19.40/23.68亿元，对应EPS分别为1.03/1.38/1.68元/股，对应当前股价的PE分别为14.5/10.9/8.9倍，维持“买入”评级。 各项业务稳健推进，公司降本增效措施成果显著 2024H1公司整体毛利率约15.8%，同比提升2.4pct，主要得益于公司降本增效措施成果显著，成本持续优化，其中2024Q2单季度毛利率约16.1%，同比提升2.3pct，环比提升0.6pct。分业务看，公司汽车安全业务毛利率约14.3%，得益于欧洲、美洲区域业务的持续改善，同比提升3.6pct，实现连续多季度环比提升；汽车电子业务毛利率约19.3%，