开源证券：计算机行业周报：聚焦高景气产业趋势

市场回顾： 本周（2025.1.6-2024.1.10），沪深300指数下跌1.13%，计算机指数下跌1.13%。 周观点：聚焦高景气产业趋势 巨头加码军备竞赛，驱动算力需求持续景气 微软宣布计划2025年投资800亿美元用于AI智算中心建设。小米预计2025年研发投入达300亿元，重点投入AI等底层技术。截至12月中旬，豆包通用模型日均tokens使用量已超过4万亿，较5月首次发布时增长33倍。此前火山引擎智能算法负责人吴迪表示，伴随AI应用渗透率不断提升，预计2027年豆包每天Token消耗量会超过100万亿，快速增长的模型调用量有望进一步拉升算力需求。AI驱动博通、Marvell等算力产业链公司收入持续超预期，持续验证AI算力产业趋势，博通CEO预计基于三家“超大规模”客户可能部署的数百万个AI芯片集群的潜在需求，2027财年由AI带来的收入机会将达到600-900亿美元。建议重视中美巨头共振驱动的高景气AI算力投资机会。 CES端侧AI百花齐放，字节入局加速落地 CES2025期间，AI眼镜、AI玩具、AIPC、机器人、智能家居等产品百花齐放，AI与成熟硬件融合趋势强化。AI眼