开源证券：华凯易佰（300592）-公司信息更新报告：上半年营收稳健增长，新业务投入等拖累业绩表现

华凯易佰(300592) 公司2024H1营收同比+17.6%、归母净利润同比-35.3%，业绩有所承压公司发布半年报：2024H1实现营收35.19亿元（同比+17.6%，下同）、归母净利润1.35亿元（-35.3%）；2024Q2实现营收18.22亿元（+12.9%），归母净利润0.53亿元（-60.1%）。考虑新业务投入等因素，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为3.85/5.09/6.13亿元（原值4.46/5.52/6.79亿元），对应EPS为0.95/1.26/1.52元，当前股价对应PE为11.0/8.3/6.9倍。我们认为，公司数智化体系深筑运营能力壁垒，未来巩固泛品优势，发力“精品+亿迈生态平台”等新业务，整合通拓科技，有望持续增长，估值合理，维持“买入”评级。 跨境电商营收增长稳健，新业务投入增加等因素拖累整体业绩表现 2024H1，公司跨境出口电商/跨境电商综合服务业务分别实现营收30.3/4.9亿元，分别同比增长13.7%/54.1%；其中，泛品业务在售产品SKU约108万款，销售客单价约107元，精品业务在售SKU约1