国金证券：铖昌科技（001270）-业绩短期承压，二季度毛利率回升

铖昌科技(001270) 2024年8月22日，公司发布2024年中报，2024年H1公司实现营业收入7182万元，同比下降56.55%；归母净利润亏损2428万元，同比下降137.6%。其中Q2单季度实现营业收入5204万元，同比下降58.41%，环比增长163.16%；归母净利润亏损937.9万元，同比下降117.9%，环比增长37.07%。 经营分析 受下游客户需求影响业绩同比下滑，二季度毛利率大幅回升：2024上半年，受下游用户需求计划影响，公司交付项目产品进度较慢，营业收入较上年同期下降。受公司计提的信用减值损失增加、研发投入增长及2024年限制性股票激励计划计提股份支付费用的影响，净利润同比下降。但公司积极采取一系列应对措施，2024二季度公司毛利率为60.83%，较2024年第一季度已大幅回升。根据客户生产计划要求，公司2024年生产交付任务主要集中于下半年，全年业绩有望企稳。 持续加大研发投入：公司持续加大研发投入，2024年上半年公司研发费用为3,641.59万元，较上年同期相比增加61.63%。在地面领域，公司研发团队研制的超高集成度T/R芯片作为关键国产元器件应用