华西证券：计算机行业：AI算力需求强劲，英伟达Q1业绩大超预期

事件概述:2023年5月25日，英伟达召开2024财年一季度业绩会，一季度营收71.9亿美元，环比增长19%，同比下降13%，降幅几乎为市场预期和四季度降幅的一半。公司AI芯片所在数据中心业务收入达42.8亿美元（环比+18%，同比+14%），创历史新高；游戏及可视化业务均实现环比增长。二季度营收预期约110亿美元，同比增近33%；毛利率超64%。业绩会上英伟达称，众多云公司竞相部署AI芯片，其锁定了数据中心芯片的大幅增长，计划下半年大幅增加供应。DGX“共享”AI能力，底层算力龙头平台化布局在此前的GTC大会上，英伟达重磅推出AI服务平台，将AI能力提供给所有客户。平台为模型和算力之间的“桥梁”，是AIGC或大模型生成的必备要素，各项应用和底层技术有赖于平台实现整合调配。我们认为大模型带来的GPU需求目前仍保持强劲，从中短期来看，英伟达的业绩将持续受益。而从未来长周期来看，借助加速计算硬件及成熟架构、基础软件和垂直软件等领域的整合，公司有望构建竞争壁垒，打造AI生态，实现从GPU供应商到平台型综合AI解决方案领导者的转变。大模型加速开启算力“军备赛”，硬件市场持续升温万亿美元数据中心