国联证券：东方证券（600958）-业绩有望随市场修复延续复苏

东方证券(600958)事件：东方证券发布三季报，前三季度累计实现营业收入137亿，同比+14%；归母净利润28.6亿，同比+43%；ROE3.67%，较去年同期增加0.88pct。23Q3单季度营业收入50亿，同比+6%，环比+17%；归母净利润9.6亿，同比-29%，环比+102%。收费类业务：权益市场波动影响财富及资管业务收入1）前三季度公司累计实现经纪业务手续费净收入21.6亿，同比-7%，23Q3单季度实现经纪业务收入6.9亿，同比-9%/环比-11%，23Q3经纪业务收入占证券主营收入比重21.4%，环比+0.4pct。2）前三季度公司累计实现资管业务收入16.2亿，同比-21%，23Q3单季度实现资管业务收入4.7亿，同比-28%/环比-15%，预计主因公募基金费率改革后公司主动权益公募基金费率下降。前三季度累计长股投收入（主要是汇添富基金）4.8亿元，同比-2%，23Q3单季度1.3亿，同比-48%/环比-8%。从管理规模来看，23年三季度末汇添富基金非货基AUM4679亿元，同比-11%；东证资管非货基AUM1705亿元，yoy-13%。3）前三季度公司累计实现投行收