华西证券：计算机行业周观点：算力，依然是算力！

本周观点:一、英伟达股价暴涨，大模型时代强调算力主线英伟达一季度业绩大超预期，营收71.9亿美元，环比增长19%；其AI芯片所在数据中心业务收入达42.8亿美元，创历史新高。公司预期二季度营收达110亿美元，较华尔街预期高出50%。根据英伟达业绩会，数据中心规模已超万亿美元，各地都在积极投建数据中心，AI算力将维持高确定性和高景气度方向。重申，算力是打造大模型生态的必备基础，其中AI服务器、AI芯片、AI云是主要的AI硬件产品。据StatCounter，产品侧例如Bing在逐渐改变搜索引擎市场格局，在4月已经成为中国第一大桌面搜索引擎，同时ChatGPT用户数量持续增加同样侧面反映算力高需求的大背景。根据我们测算，大模型需要的算力量惊人，目前ChatGPT产品运营需英伟达A100GPU约71296片，预计投入算力成本达17.73亿美元，从今年2月至今，对英伟达A100GPU的需求持续增长，我们预计后续该趋势有望保持。二、政策端+产业端双轮驱动，我国算力产业提速针对算力产业，我国激励政策陆续出台。当前我国已进入《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》落地见效的关键年。在第