华安证券：乐鑫科技（688018）-：华安证券_公司研究_计算机行业_公司点评_三季报收入符合预期，新品进入快速增长阶段_尹沿技,王奇珏,傅晓烺_20231023

乐鑫科技(688018)主要观点：事件概况乐鑫科技于10月23日发布2023年第三季度报告。2023年前三季度公司实现营收10.27亿元，同比增长8.18%；实现归母净利润0.87亿元，同比增长3.96%；实现扣非归母净利润0.68亿元，同比增长6.57%。单Q3，公司实现营收3.6亿元，同比增长7.29%；实现归母净利润0.23亿元，同比增长9.85%；实现扣非归母净利润0.14亿元，同比下降0.86%。三季报收入符合预期，新品进入快速增长阶段营收方面，2023年前三季度公司实现营收10.27亿元，同比增长8.18%；单Q3实现营收3.6亿元，同比增长7.29%。主要系次新类的高性价比产品线ESP32-C3和高性能产品线ESP32-S3在本年度顺利进入了快速增长阶段。分业务来看，芯片业务实现营收3.69亿元，占总营收的比重由去同期的30.7%提升5.2pct至35.9%；模组业务实现营收6.47亿元，占总营收的比重由去年同期的68.6%下降5.6pct至63.0%。利润方面，2023年前三季度公司实现归母净利润0.87亿元，同比增长3.96%；剔除股份支付影响后的归母净利润为1.11