天风证券：建筑材料行业研究周报：地产链继续观测政策及基本面节奏，关注新材料景气回升

行情回顾过去五个交易日（0814-0818）沪深300跌2.58%，建材（中信）跌0.13%，子板块中玻纤和消费建材有所上涨，其余板块下跌。我们认为随着时间推移，市场对地产政策的预期有所淡化，板块整体关注度有所下行。个股中，中铁装配（10.36%）、青松建化（6.89%）、中材科技（4.72%）、罗普斯金（4.59%）、金刚光伏（4.36%）涨幅居前。地产高频数据仍待好转，期待政策催化据Wind，0812-0818一周，30个大中城市商品房销售面积环比小幅改善，但单周同比降幅扩大至33%左右，继续保持较为低迷的状态。上周统计局发布7月地产实物量数据，1-7月销售/新开工/竣工面积同比-6.5%/-24.5%/+20.5%，销售和新开工面积同比降幅较1-6月进一步扩大。在基本面仍无改善迹象的情况下，政策对于地产链相关板块的股价催化作用趋于更加重要。我们继续维持此前观点，政策密度及基本面改善节奏或是地产链行情持续的关键因素，刺激需求有望成为当前的政策核心之一，尚未有起色的需求意味着更有力政策出台的可能性继续增大。从基本面的角度出发，按照行业常识，销售改善向新开工的传导仍需要一定的时间，开发