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中国银河:社会服务行业周报:关注二季度业绩兑现方向,聚焦会展、文体设备细分行业龙头.pdf |
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板块表现:本周社服行业涨跌幅为-0.82%,在所有31个行业中周涨跌幅排名第10位。其中,各细分板块涨跌幅分别为:专业服务(-0.67%),酒店餐饮(-0.25%),教育(0.80%),旅游及景区(-1.95%)。重点公告&事件:(1)深圳机场与深免集团出资1亿元设立合资公司拓展经营免税业务;(2)珠海免税拱北口岸进境免税店焕新亮相;(3)暑期“旅游热”提前点燃平台618多个酒店品牌销量破万件。核心观点:免税:继续等待数据改善、政策催化。维持前期判断,行业高频数据改善仍需等待、居民消费预期较为悲观仍是板块承压主要原因,后续重点关注期数据改善拐点以及政策催化。中长期维度,我们认为国内免税业消费回流逻辑未变,顶奢品牌开始进驻免税运营商项目已反映相关趋势变化,短期回调后将为长期布局提供契机。推荐中国中免,海南机场,建议关注王府井、海汽集团、海南发展、上海机场、白云机场、百联股份。会展:行业旺季来临,板块二季度业绩兑现概率高。会展业自4月开始进入旺季,Q2板块业绩从绝对和相对值角度看将迎来快速提升。近期米奥会展减持事项已落地,我们持续看好公司自主办展、合作办展、外延并购三轮驱动下,在一带一路、
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