首创证券：国防军工行业周报：推动国防科技成果转化，释放“军转民”巨大活力

核心观点推动国防科技成果转化，释放“军转民”巨大活力。近日，国家科工局会同党政军有关部门，即将出台相关政策推动国防科技成果转化，包括提升法人单位的净收入处置额及科研团队奖励比例、出台税收优惠、保证奖励不占工资总额、建立免责机制、推动解密降密等。该即将出台的政策将有效激励科研团队、促进高精尖技术“军转民”、提升市场活力，未来可能创造出市场空间大、科技含量高的“大牛股”，相关产业链军工上市公司也将显著受益。军工具备科技股属性，把握市场调仓机会。经过多年军工技术的迭代累积和十四五军备需求量大涨，部分具有高技术含量、高壁垒优势的细分行业龙头公司科技含量很高，军工股可看齐科技股，未来想象空间大、行业确定性强、现金流稳健、增长速度快，属于A股市场各行业优质稳定的“压舱石”。虽然近期军工板块波动调整较大，但把握住行业基本面向好的本质特点，持续跟踪优质产业链龙头公司情况，业绩将随时间逐步兑现。军工板块已经从情绪投资和趋势投资为出发点的行业，转变为重点把握产业发展趋势、订单业绩趋势、改革与治理改善预期等投资逻辑的行业。建议投资者把握时间窗口，及时调仓配置优质标的。“十四五”强军行业逻辑稳健，七年建设三年