国金证券：国能日新（301162）-功率预测基本盘牢固，电力交易、储能、虚拟电厂齐头并进

国能日新(301162)投资逻辑以新能源发电功率预测产品为基础、打造“源网荷储”产品矩阵。公司以发电功率预测产品为基，衍生出并网智能控制系统、电网新能源管理系统，近两年以电力交易、储能EMS、虚拟电厂相关创新产品为延伸，实现“源网荷储”各环节覆盖。公司IPO发行1773万股，发行价45.13元/股，募集资金总额8.0亿元，用于新能源功率预测及大数据平台升级项目，和控制及管理类产品升级项目。2022年公司实现营收3.60亿元，同增20%，归母净利0.67亿元，同增13%。受益于2023年以来新能源装机并网规模提升，1Q2023实现营收0.82亿元，同增36%，归母净利0.10亿元，同增96%。发电功率预测业务基本盘稳健，三大核心优势驱动市占率提升。风光发电具有波动性和间歇性，新能源大规模集中并网后，功率预测正是保障电网稳定运营的关键。2022年公司功率预测服务电站数量达2958家，同增599家，其中替代友商276家，三大优势驱动市占率提升：①研发优势塑造强势产品力；②运维团队覆盖广泛、快速响应需求；③快速的产品迭代能力，紧跟电网政策。电力市场交易、储能、虚拟电厂市场广阔，新业务齐头并进。