太平洋证券：新能源周报（第98期）：重视龙头海外拓展，光伏底部出清加快

报告摘要 行业整体策略：重视中国龙头海外拓展，光伏底部出清加快 从历次产业周期底部看，产品能做出差异化的环节能够较早走出独立行情，如电动车、锂电池、逆变器等。重申光伏大底部，买行业和格局好龙头。 新能源汽车产业链核心观点： 1）全球电池格局有望进一步优化，重视中国龙头。从国内看，今年上半年国内动力电池装机量排名前十企业合计装机约193.6GWh，占整个动力电池装机量的96.5%；宁德时代市占率提升，亿纬锂能、欣旺达同比增速更是超一倍以上。从海外看，福特近期称与宁德时代合作顺利推进；LG新能源二季度出现2022年1月上市以来首度出现季度亏损，海外龙头压力增加，预计将放缓产能扩展。 2）国内下游市场产品力持续突破，出海带来新增量。10家主流新能源车企7月共交付56万辆，同比+33%；问界、零跑、理想等表现亮眼。7月小米SU7交付量超1万台，预计11月提前完成全年10万台交付目标；小米汽车二期工厂已在持续推进。比亚迪等优势车企已在持续突破海外新能源市场：比亚迪与优步宣布达成战略合作（预计全球投放10万台、合作自动驾驶）；推动进入加拿大电动汽车市场。光伏产业链核心观点：中期底部将很快到来 1）