国联证券：阿特斯（688472）-业绩稳健增长，海外优质市场具备先发优势

阿特斯(688472) 事件： 2024年4月26日，公司发布2023年报及2024年一季度报告，2023年公司实现营业收入513.10亿元，同比增长7.94%，实现归母净利润29.03亿元，同比增长34.61%，实现销售毛利率13.97%，同比提升2.56pct，销售净利率5.63pct，同比提升1.11pct，盈利能力有所提升。 2024Q1公司实现营业收入95.97亿元，同比减少18.88%，实现归母净利润5.79亿元，同比减少36.98%，实现销售毛利率17.75%，同比/环比分别提升1.84pct/6.37pct，销售净利率5.78%，同比下降1.99pct，环比提升5.39pct，销售盈利季度环比显著改善 光伏组件出货稳定增长，N型产能如期投放 2023年公司光伏组件业务实现营业收入423.25亿元，同比增长8.72%，实现组件销量30.7GW，同比增长45.3%，公司重点发力国内外优质市场布局，欧洲、美国两大海外成熟市场销售规模分别同比增长24%、28%，澳洲、拉美等市场保持领先优势，助力盈利能力提升。2023年公司宿迁一期8GW、泰国8GW、扬州一期14GW的TOPCo