上海证券：通信行业周报：通信板块表现稳定，生成式AI刺激上游需求超预期

行业核心观点行情回顾：本周（2023.5.22-2023.5.28），上证指数、深证指数跌幅分别为-2.16%、-1.64%，通信指数涨幅0.06%，在中信30个一级行业排第5位。本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:光库科技36.85%、剑桥科技32.43%、天孚通信19.81%、太辰光19.26%、ST鹏博士17.20%。股价跌幅前五名为：ST中嘉-18.39%、超讯通信-17.52%、佳讯飞鸿-8.59%、*ST新海-8.08%、震有科技-7.82%。A股整体走势整体开始回调，通信板块振荡调整。中信一级通信指数今年以来上涨26.75%，排名全行业第二，仅次于传媒。五一节后两周股市整体表现持续低迷，通信板块整体上处于调整期，市场逐步回归理性。本周运营商均出现回调下滑，其中中国联通下滑明显（-6.67%），中国电信和中国移动下滑-0.95%、-2.96%。生成式AI和大语言模型发展超市场预期，刺激上游硬件需求提升。云计算服务供应商、消费者网络公司以及企业客户都希望尽快将生成式AI套用到现有业务中。根据订单排期的情况来看，GPU全年都将呈现供不应求的局面。因而预计以英伟达为首的厂商收