国信证券：人工智能行业点评：基于英伟达GH200方案的光模块需求弹性测算

事项：5月29日，英伟达在COMPUTEX2023展前发布会上，正式发布了全新的GH200GraceHopper超级芯片，以及基于NVIDIANVLinkSwitchSystem驱动的拥有256个GH200超级芯片的NVIDIADGXGH200超级计算机，重点面向开发生成式AI语言应用、推荐系统和数据分析工作负载的下一代模型。国信通信观点：我们从硬件基础设施角度，结合英伟达GH200最新官方指导文件，得到以下几个重要结论：（1）GH200采用两层网络结构，GPU：800G光模块需求比例=1：10.5（2）GH200单卡提供算力处理能力是H100的2倍，同等算力要求下，GH200的800G光模块用量是H100架构两倍以上，800G光模块需求得到明显提升。投资建议：以Chatgpt为代表的AI应用正在得到快速发展，并进行着快速迭代，进而有希望形成赋能多行业的多样化新型应用落地，而以英伟达为代表的GPU厂商通过不断产品迭代推动网络架构升级，GH200更是带来更多800G光模块增量需求。建议重点关注；光模块及光器件、光芯片环节【中际旭创】、【天孚通信】、【新易盛】、【光库科技】、【博创科技】；