德邦证券：建筑材料行业周观点：弱复苏下政策放松预期再加强，建议积极布局“黄金坑”

投资要点：周观点：5月制造业PMI为48.8%，继续在荣枯线以下，同样建筑业PMI环比明显回落，经济复苏依旧承压；根据中指研究院数据，5月百强房企销售额同比增长2.8%，环比回落18.8%，地产复苏趋势放缓。我们认为，地产环比修复放缓或强化后续政策放松预期，本周青岛再次出台放松政策，从推行二手房带押过户、放松限售条件、放松人才认定条件等多方面出台措施，后续或有更多地区跟随，地产贝塔迎来助力。今年消费建材核心逻辑是经营结构的转变，提升经销及零售占比，降低大B端销售模式带来的应收账款及现金流的风险，企业整体经营质量提升。若市场持续低位运行，则竞争力弱的中小企业将会被加速淘汰出清，行业市场集中度提升的趋势依旧延续，前期调整后的龙头企业的性价比凸显。建议关注：消费建材集中度提升趋势依旧确定，消费建材龙头随着基本面的回暖仍极具配置价值，建议关注东方雨虹（4月1日《建筑与市政工程防水通用规范》开始实施，利好行业中长期发展）、科顺股份、伟星新材、蒙娜丽莎、兔宝宝、三棵树、北新建材、青鸟消防等。其次，玻纤行业拐点或率先到来，根据卓创资讯，5月末玻纤行业库存约78.3万吨，环比4月提升1.8万吨，前期新