浙商证券：工程机械行业点评报告：政治局会议明确适时优化房地产政策，工程机械预期边际改善

事件：7月24日中共中央政治局召开会议，会议明确：“要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产”。投资要点政治局会议明确适时调整优化房地产政策，工程机械下游需求预期边际改善本次政治局会议再次明确“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”，后续政策端有望渐进式优化。首次在政治局会议中提到要“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”，重申了近期出台的城中村改造方案。会议未提“房住不炒”，房产领域措辞缓和。随着房地产支持力度持续将强，地产投资边际有望逐步回暖，新开工有望逐渐修复向上，工程机械行业下游需求预期边际改善。6月挖机国内销量降幅小幅收窄，国内工程机械行业预期有望边际改善2023年6月销售挖掘机15766台，同比下降24.1%，降幅较5月扩大5.6pct。其中国内6098台，同比下降44.7%，降幅较4月收窄