平安证券：福耀玻璃（600660）-高附加值玻璃占比持续提升，盈利能力强劲

福耀玻璃(600660) 事项： 福耀玻璃披露2023年年报，2023年公司实现营业收入332亿（同比+18%），实现归母净利润56亿（同比+18%），扣非归母净利润55亿（同比+18%），2023年度利润分配预案为：每股分配现金股利人民币1.30元（含税）。 平安观点： OEM玻璃销售面积及每平米玻璃单价持续提升。财报显示，2023年公司配套OEM玻璃面积销量同比增12.4%，汽车玻璃单价同比提升5.9个百分点为213.3元/平米，高附加值玻璃占比提升9.5个百分点。2023年福耀美国营业收入55.7亿元(+21.9%)，净利润4.9亿元(+43.2%)，净利率8.9%，盈利能力有明显改善。2023年公司汽车玻璃业务毛利率为30.59%，同比提升0.94个百分点，整体净利率接近17%，盈利能力强劲。 进入资本支出扩张周期。公司计划2024年资本支出人民币81.2亿元，2023年公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为人民币44.8亿元（2021/2022年该数值为23.3亿/31.3亿）。根据近期公告，公司拟在福建/合肥分别投资人民币32.5亿/57.5亿，最终形成年产约