国海证券：锦江酒店（600754）-2023年三季报点评：整合效果显现，业绩符合预期

锦江酒店(600754)事件:2023年10月30日，锦江酒店发布2023年三季报：2023Q3，公司实现营业收入41.56亿元，同比+33.63%，归母净利润4.52亿元，同比+169.28%，扣非归母净利润4.29亿元，同比+235.16%，业绩符合市场预期。投资要点:境内经营引领增长。2023Q3境内酒店营收28.64亿元/同比+41.32%。其中，前期服务费1.85亿元/同比+81.82%，持续加盟费10.58亿元/同比+28.18%。子公司，维也纳营业收入10.37亿元/同比+35.38%，归母净利润1.8亿元/同比+30.43%；铂涛营业收入10.65亿元/同比+52.36%，归母净利润1.95亿元/同比+225.00%。境外酒店持续复苏，卢浮集团扭亏为盈。2023Q3境外酒店营收12.28亿元/同比+20.21%。子公司卢浮集团营业收入1.58亿欧元/同比+6.76%，归母净利润503万欧元/同比+9960.00%。境内外RevPAR恢复度均逐季改善，由价驱动。境内市场：2023Q3整体：RevPAR相较2019年恢复度112.59%，恢复度环比H1+6.45pct。AD