天风证券：博威合金（601137）-看好“新材料+新能源”双轮驱动，高端材料实现快速放量

博威合金(601137)事件：10月27日，公司披露2023年第三季度报告，Q3公司实现营业收入47.8亿元，同比+53.54%，实现归母净利润3.31亿元，同比+129.71%。单季度销售毛利率14.54%，环比+1.01pct，净利率6.93%，环比+0.74pct。点评：公司Q3营收及利润大幅增长，看好公司新材料＋新能源两大业务持续增长，扩产项目推动两大业务产能释放；800V新能源汽车、半导体引线框架、高端手机散热材料三个方面的需求增长，有望驱动公司板带业务持续改善。新能源业务维持增势，光伏市场需求攀升助力产能释放。1）2023年8月18日，美国商务部公布反规避调查终裁结果，认定包括越南博威尔特在内的三家公司不存在规避行为，公司光伏业务未受影响。同时，受气候法案影响，美国光伏装机容量有望增加32GW，同比增长53%，光伏市场需求持续攀升。2）公司2.31亿元募资拟用于1GW电池片扩产项目，项目采用单晶PERC+SE的产品路线，为行业一线效率水平。目前光伏组件市场需求旺盛，公司具备消化新增产能的条件，未来新能源业务将进一步实现产能释放。新材料业务扩产项目落地，市场份额有望大幅提升。