浙商证券：计算机行业2023中期策略：以智为翼，以数为基

1、2023上半年复盘：计算机行业涨幅第三，机构持仓配置比例显著提升截止到5月31日，计算机行业今年涨幅为21.50%，在申万一级行业中排名第3，较去年年底排名提升25位。截止到5月31日，年2023年AI概念指数上涨48.93%，数据要素指数涨幅为29.44%。计算机板块2023年一季报总结：中位数法下，计算机板块23Q1营业收入小幅度增长，增速为6.58%，归母净利润增速为8.07%。从子领域看：银行IT、智能汽车、企业服务、工业软件细分行业保持收入利润双增长。收入端增长最快的有军工信息化、智能汽车，分别是57%和20%。2023年Q1机构持仓情况：配置比例显著提升。23Q1配置比例提升3.24pct，向上势头显著，已超过标准配置比例。重仓股持仓规模突破历史峰值，前十大个股持仓集中趋势继续下降。ChatGPT相关板块热度提升。2、海外大厂及细分赛道企业加大AI布局力度，长期看好AI深度融合全产业链机遇算力中心铸就大模型时代基座。中国超算市场规模增速超全球，2025年有望达466亿元。智能算力规模2021-2025年CAGR有望达56.15%，预计2025年达922.8EFLOPS。