群益证券：移远通信（603236）-上半年业绩超出预期，物联网产业复苏态势确立

移远通信(603236) 结论及建议： 公司公布2024年上半年业绩预告，上半年归母营收约82.38亿元，同比增长27%；净利润约2亿元，同比扭亏；扣非后净利润约1.84亿元，同比扭亏。业绩略超预期，维持“买进”评级。 二季度营收同期新高，利润率持续提升：单季度看，Q2营收42.84亿元，同比增长27%，为历史最高二季度；归母净利润约1.45亿元，同比约增长640%，环比增长约165%；扣非后净利润约1.33亿元，环比增长约158%。2024上半年市场需求逐步恢复，公司业务拓展良好。同时公司持续优化运营效率，持续优化运营效率，提高单位人员产出，费用率同比有所下降，带动公司盈利能力稳步提升，Q2净利率3.4%，同比提升2.8个百分点，环比提升2个百分点。 物联网行业复苏态势显着：物联网产业目前去库存周期已经过去，全球下游相关需求正逐步恢复，其中车载、AioT等场景景气度较高。根据Counterpoint，受需求减少影响，2023年全球物联网模组出货量首次出现下滑，同比下降2%，预计到2024年，随着库存水平正常化和智能电表、POS、汽车等领域需求增加，模组市场有望下半年恢复增长；伴随5G