德邦证券：轻工制造行业周观点：关注估值底部优质消费龙头，安踏、特步24Q2销售状况良好

投资要点： 家居：6月一线城市房地产市场迎来显著回暖，建议布局家居板块。随着央行“5·17”新政的落地实施，新房成交全面改善。其中，广州6月全市新建住宅网签7623套，创下年内单月新高，环比5月上涨47.8%，比去年同期上涨14.7%。同时，上海第七批次8个新房项目平均认购率都高达约156%，新房触发积分、“日光盘”甚至“时光盘”再现，二手房单日成交超千套，月度成交接近25000套大关。不只是一线城市，6月重点30城商品住宅整体成交1335万平方米，环比增长17%，同比下降19%，成交面积创年内单月新高。整个板块看，虽然板块部分企业业绩方面仍有压力，但地产政策方面已开始逐步出现积极变化，估值短期虽有修复，但处于历史中下部位置，家居板块的长期布局价值凸显，标的方面，当前建议布局多条主线：1）定制板式家具相对装修链条靠前，且与地产商合作更为密切，整体更为受益：关注志邦家居、江山欧派、索菲亚等；2）大家居战略持续推进，软体企业外销景气度持续，内销稳定复苏，龙头优势已充分构筑，关注欧派家居、顾家家居、敏华控股等；3）景气度较高的智能赛道：关注智能马桶自主品牌高成长的瑞尔特、智能晾晒龙头好太太等