平安证券：钢铁：短期预期已满，基本面未至

事项：近5日SW钢铁板块整体涨幅超过10%，明显跑赢大盘和其他板块，表现亮眼。平安观点:预期是板块本轮快速上涨的主推力：本轮上涨主要有三个预期：（1）政策压制供应增长的预期。两会前夕，“碳中和”概念再度爆发，作为工业行业里重要的碳排放大户，受到市场关注。市场预期碳中和或将导致钢铁行业重新开启新一轮供给侧改革，对钢铁行业今年产量供应下降充满期待。特别是3月2日晚间，唐山出台了《唐山市3月份大气污染综合治理攻坚方案》，再次引爆黑色商品市场，从而带动了二级市场投资热情；（2）需求快速启动预期。由于今年“就地过年”政策，市场预期下游需求节后启动速度将大大快于往年，同时叠加春节前后国内疫情明显好转，进一步强化了市场对节后终端需求快速启动的预期；（3）通胀继续的预期。目前，全球流动性仍显宽松。同时，近期财政部、央行等主管部门也纷纷表态避免过早的退出经济支持政策、继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。在此背景下，作为大宗商品的黑色金属受到市场资金追捧，也进一步坚定了市场对钢材价格上涨的信心。基本面表现滞后，仍有待验证：从当前行业基本面来看，基本面表现滞后，预期有待验证：（1）产量仍居高不下。截止到