安信证券：嘉益股份2023Q3业绩点评

嘉益股份(301004)事件：嘉益股份公布2023年三季度业绩报告。公司前三季度实现归母净利润3.1亿元，YoY+87.3%；扣非归母净利润3.2亿元，YoY+92.4%。经折算，公司2023Q3单季度实现归母净利润1.5亿元，YoY+85.8%；扣非归母净利润1.6亿元，YoY+74.5%。公司2023Q3单季业绩延续Q2的强势，主要因为Stanley品牌主力产品在美国热销依旧，利好嘉益订单持续饱满。Stanley品牌保温杯限购依旧，嘉益订单持续饱满：嘉益股份2023Q3单季度收入5.8亿元，YoY+51.8%，增长保持强势，主要因为大客户PMI旗下主要品牌Stanley在美国热销表现依旧。根据嘉益股份可转债首次发行募集说明书披露，2023H1嘉益股份的主要客户中PMI销售占比达到83.0%，较2022年的68.3%有明显增长。因此，大客户PMI旗下主要品牌Stanley在美国热销表现将利好嘉益的订单表现。我们在嘉益股份2023Q2业绩点评中提出，Stanley主力产品在美国亚马逊平台限购两只，侧面说明产品供不应求。从目前跟踪亚马逊平台的情况看，主力产品Quencher14-40oz