申港证券：计算机行业研究周报：ChatGPT API价格下调国内大模型加速迭代

投资摘要：本周的计算机周报我们依然围绕着算力、大模型及应用对AI领域进行跟踪。回顾自2月份以来计算机行情的演绎，我们认为AI由主题投资逐渐向主线投资演变的整个过程，一个重要的驱动因素即海外大语言模型技术的发展和落地，强化了市场对于AIGC未来可能带来新一轮产业革命的认知。最新一轮从5月25日开始的上涨行情，我们判断一个核心的催化因子即英伟达的Q1财报，其中对二季度强劲的业绩指引，而背后驱动项即AI算力需求的飞速提升。A股的AI投资正逐步进入一个去伪存真的阶段，而国内大模型仍处于发展迭代的初期，我们认为在这个时间点，跟踪海外科技巨头的动作、以海外市场作为映射可能能够给我们呈现一个更加清晰的投资指引和前瞻。算力端，AMD推出MI300系列加速卡，旨在与英伟达展开竞争。从性能参数看，MI300系列产品足以比肩甚至超越英伟达的高端加速卡，但总体来说，我们认为其短期仍然难以撼动英伟达在该领域的绝对领先地位。一方面基于英伟达完善的CUDA生态与自身GPU形成的软硬结合的基座，而站在这样一次产业革命的风口，没有哪一家厂商愿意付出试错的代价，因而仍然会更加倾向于使用稳健的英伟达解决方案。ChatGPT