太平洋证券：新能源周报（第43期）：重视终端创新，降价带来需求正反馈

行业整体策略：重视终端创新，降价带来需求正反馈。根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会；新技术、新市场处于重要投资窗口期。新能源汽车产业链核心观点：1）重视终端创新带来的产业链机会，重视特斯拉、比亚迪、宁德时代等创新龙头，以及相关产业链有增量逻辑的公司（智能化强于电动化）：智能化路线崭露头角，如蔚来ET7、仰望U8、腾势N7等新产品；电动化路线升级持续：续航、快充、加速全面提升，如领克08综合续航里程可达1400km、小鹏G6搭载800V和3C技术、仰望U8百公里加速时间最快仅为3.6s。2）政策催化逐步见效，反弹有望持续。新一轮新能源汽车下乡活动活动时间为2023年6月－12月，三季度将逐步体现效果。目前纯电动车市场在小城市、县乡市场的渗透率较低，政策刺激下，结合乡村充电基础设施建设稳步推进，市场空间也有望充分打开。3）短期供需逐步优化。需求端：特斯拉近期变相降价。供给端：六氟磷酸锂扩建项目投产率不足15%；宁德时代一站式重卡底盘换电解决方案骐骥换电正式发布。光伏产业链核心观点：1）硅料加速探底，重视景气度边际向上修复预期。根据SMM，硅料致密料