民生证券：中国巨石（600176）-2023年半年度业绩预减公告点评：底部特征明确，风电需求驱动

中国巨石(600176)公司披露2023年半年度业绩预减公告：23H1预计实现归母净利18.93亿元，同比-55%左右，扣非后归母净利12.24亿元，同比-57%左右；23Q2归母净利9.72亿元左右，同比-59%，扣非后归母净利7.3亿元左右，同比-47%。Q2非经常性损益为2.41亿元，同/环比均明显下降，预计因铑粉Q2价格降幅较多（23Q2上海华通进口99.95%铑粉结算均价为1786元/克，22Q2为3947元/克，23Q1为2617元/克），公司减少外售铑粉。粗纱：单位净利回升，年内逐季改善单价方面，根据卓创资讯数据，23Q2全国缠绕直接纱2400tex均价为3944元/吨，同比-34.5%，环比-2.1%。Q3价格同比压力放缓，一方面价格已触达底部区间（过去10年每轮周期最低价分别为2017年9月4150元/吨，2020年4月3955元/吨，23Q1-Q2在3940-4000元/吨），另一方面去年低基数，例如截至7月7日，粗纱均价3840元/吨，环比持平、同比-2.17%。销量方面，23H1同比稳步提升，预计受益风电需求对冲。盈利方面，23Q2公司整体扣非净利环比+47.8