天风证券：喜临门（603008）-自主品牌韧性凸显，线上销售表现亮眼

喜临门(603008)23Q2收入23.4亿同增6%，归母净利润1.6亿同减3%公司发布半年报，23H1实现收入38.05亿元，同比+5.53%，其中Q1/Q2分别14.67/23.37亿元，同比+4.47%/+6.20%；归母净利润2.22亿元，同比+1.20%，其中Q1/Q2分别0.62/1.61亿元，同比+14.30%/-3.06%；扣非归母净利润2.12亿元，同比+2.84%，其中Q1/Q2分别0.50/1.62亿元，同比+1.70%/+3.20%。分业务，23H1自主品牌零售收入25.5亿元，同比+6%，其中线下收入17.8亿元，同比持平（喜临门品牌16.0亿元，同比+7%），线上收入7.7亿元，同比+23%；自主品牌工程收入1.5亿元，同比+4%；OEM收入11.0亿元，同比+4%。营销端加大投入，盈利能力保持稳健23H1毛利率35.23%，同比+1.34pct，其中Q1/Q2分别32.39%/37.01%，同比-1.9/+3.4pct；23H1归母净利率5.84%，同比-0.3pct，其中Q1/Q2分别4.20%/6.87%，同比+0.4/-0.7pct；23H1扣非归母