民生证券：电子行业点评：11月手机补贴落地，12月iOS18.2将至

事件：根据MacRumors信息，基于英国电信运营商EE通知，苹果有望在美国时间12月9日发布AppleIntelligence的iOS18.2正式版。此外，11月26日，根据江苏省发改委信息：为充分释放消费品以旧换新政策红利，安排一定规模的省级财政资金开展3C数码产品补贴专项活动。 补贴逐步落地，消费热情高涨。近期省级补贴开始陆续落地。其中江苏省于上周周五11月27日开始，补贴范围包括手机、平板电脑和无线蓝牙耳机等。补贴标准为产品成交价格的15%，最高可优惠1500元。据MSN等信息显示，目前江苏线下各大门店的销售情况十分火热，存在部分排队购机的场景。 本次江苏的补贴活动包含手机、平板等产品的全品类（苹果+安卓），例如iPhone、iPad等均在补贴范围内。我们认为，前期市场更多关心AI眼镜等终端创新，由于受到美国加征关税的担心等因素扰动，果链平均估值被杀、显著超跌，目前配置性价比凸显。 12月iOS18.2将至，加码苹果AI体验。相较于iOS18.1的只有调用内部APP等基础功能，iOS18.2系统上AppleIntelligence功能有望进一步丰富，包括1）ImagePlayg