国海证券：计算机行业周报：节后抱团松动，关注超跌景气板块

上周回顾上周（2.8-2.19)计算机板块（中信分类）上涨7.58%，涨幅排名位列30个行业中第12位，同期沪深300上涨5.39%。计算机板块跑赢大盘。本周观点节后抱团松动，市场风格出现切换。2020年中以来市场呈现明显的抱团白马特征，市场严重分化。自2020年7月中到春节前最后一个交易日，计算机板块（中信分类）跌幅接近22%，而深信服、中科创达、金山办公等白马公司股价均创下新高，资金高度集中。根据公募基金四季报，2020Q4公募基金持仓集中度大幅提升，前十大/前二十大重仓股持有市值占比均达到历史最高，其中前十大重仓股持有市值占比达到76.6%，相比Q3提升13.4%；前二十大重仓股持有市值占比达到89.5%，相比Q3提升9.9%。节后两个交易日市场风格出现明显转换，市场风险偏好有所提升，节前涨幅较大的抱团白马品种回调，二三线优质公司涨幅明显，其中数字货币板块受比特币大涨影响引领计算机板块，医疗IT、信创、工业互联网等前期超跌景气板块均出现较大反弹，两个交易日卫宁健康上涨17.4%、中国软件上涨13.05%、东方国信上涨12.6%。我们认为，节后资金对于二三线优质公司关注度明显提升，