上海证券：电子行业周报：HBM产能供给持续紧张，台积电2nm工艺有望于2025H2进入量产

核心观点 市场行情回顾 过去一周（03.31-04.03），SW电子指数下跌2.71%，板块整体跑输沪深300指数1.34个百分点，从六大子板块来看，半导体、电子化学品Ⅱ、其他电子Ⅱ、光学光电子、元件、消费电子涨跌幅分别为-0.59%、-0.99%、-1.67%、-1.98%、-5.61%、-7.77%。 核心观点 AI存储芯片需求火热，大厂HBM产能供给持续紧张。3月31日据天天IC消息，SK海力士已宣布公司2025年的高带宽存储器（HBM）产能已全部售罄，预计2026年的产能也将在2025年上半年售罄。SK海力士正在向英伟达等全球客户供应HBM3E12H，并已提供HBM412H样品。公司计划今年晚些时候开始生产HBM412H，以巩固其在高需求的AI应用领域的领导地位。SK海力士还表示，Deepseek的流行将对AI存储芯片需求产生积极影响，预计HBM需求短期内不会下降。由于HBM3E和HBM4都使用相同的DRAM平台，SK海力士能够灵活平衡生产量。此外，SK海力士还在与客户合作开发其他存储芯片，如小型外形压缩附加存储模块（SOCAMM），预计SOCAMM将在AI服务器中需求旺盛。公